成功案例:股民起訴中捷股份虛假陳述案終獲賠

作者:臧小麗律師 來源:中國股東維權網原創 www.bjgnte.tw.com 發布時間:2010-11-24 13:08:24 點擊數:
導讀:上市公司中捷縫紉機股份有限公司(簡稱中捷股份,股票代碼為002021)被大股東中捷控股集團有限公司違法占用大額資金,卻沒有依法履行信息披露義務,證監會因此對中捷股份處以30萬元罰款,對董事長及實際控制人蔡開堅、…
上市公司中捷縫紉機股份有限公司(簡稱中捷股份,股票代碼為002021)被大股東中捷控股集團有限公司違法占用大額資金,卻沒有依法履行信息披露義務,證監會因此對中捷股份處以30萬元罰款,對董事長及實際控制人蔡開堅、財務總監唐為斌也分別處以30萬、5萬元罰款。
雖然證監會已經對有關責任人處以行政處罰,但行政責任不能替代民事責任,因上市公司隱瞞信息導致廣大股民的投資損失是否應當賠償?如果有權要求賠償,股民如何參加索賠程序?怎樣計算損失?股民是分散的,人數眾多卻互不相識,勢單力薄,如果沒有律師的介入,廣大投資者根本不知道去哪里維權,如何主張權利。維權不僅需要勇氣,還要有時間成本、經濟成本、專業知識為后盾才能獲勝。在這種情況下,臧小麗律師決定幫助代理中小投資者起訴中捷股份,為盡可能降低股民的訴訟成本,臧小麗律師采取了風險代理的方式替股民打官司,即不成功不收律師費。為了讓更多股民知道自己的訴訟權利,以防出現超過訴訟時效不能獲賠的狀況,臧小麗律師又通過網站、博客、報紙等媒體發表《中捷股份民事賠償訴訟進入倒計時》一文,這樣不少投資者都趕在訴訟時效期滿前提起了訴訟程序。
2010年8月底,負責審理此案的杭州市中級人民法院通知臧小麗律師代表原告參加調解,經法院統計,參加起訴中捷股份的小股東共計約150余起,投資者起訴要求索賠的金額約2000余萬元,這150余起小股東索賠案件大多數都是委托律師代理訴訟的,只有極少數是投資者自行起訴。在杭州中院的組織下,原被告通過律師很快就達成了和解協議,即被告同意根據起訴金額的71%支付款項,并承擔全部訴訟費,被告承諾賠償款項會在2010年9月15日之前支付。
和解協議簽訂后不久,被告便支付了約定的款項,這樣投資者也就順利、快速地拿到了全部賠償款。臧小麗律師代理的部分投資者亦是如此,據被告公告的消息,中捷股份案支付給中小股民訴訟賠償金額及訴訟費總計約1830萬元,上述賠償款及相關訴訟費用全部由控股股東中捷控股集團有限公司承擔(參見《中捷股份:關于中小股民訴訟進展情況的公告》,2010年9月1日,http://disclosure.szse.cn/m/finalpage/2010-09-01/58384567.PDF
現在回顧一下,中捷股份案能夠成功獲賠并快速收款,并不是偶然。作為一名小股東維權的專業律師,我認為中捷股份案的成功經驗至少有以下幾點:
一、虛假陳述賠償案件應當謹慎恰當地選擇被告
根據《最高法院審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定》,虛假陳述案件的被告應當是虛假陳述行為人,包括:(一)發起人、控股股東等實際控制人;(二)發行人或者上市公司;(三)證券承銷商;(四)證券上市推薦人;(五)會計師事務所、律師事務所、資產評估機構等專業中介服務機構;(六)上述(二)、(三)、(四)項所涉單位中負有責任的董事、監事和經理等高級管理人員以及(五)項中直接責任任;(七)其他作出虛假陳述的機構或者自然人。如何謹慎、恰當地選擇被告,應當結合每個案件的實際情況來定,以中捷股份為例,證監會處罰的對象是上市公司及董事長、財務總監共3人,這3人的被告主體資格時毫無疑問的,但選擇被告還要考慮是否有執行能力,是否應當承擔責任,是否影響送達等因素。另外,讓大股東當被告也是可以的,因此,臧律師選擇了中捷股份、大股東中捷集團以及董事長蔡開堅三名被告,實踐證明:這樣的選擇是正確的。
二、選用合適的損失賠償計算方法
      損失賠償計算方法雖有明確的法律規定,但如何計算買入平均價、賣出平均價,在揭露日之前賣出股票的該如何計算,是否影響買入平均價,是否與索賠有關等問題,司法解釋并沒有具體的操作指引。這就需要律師在計算損失的時候,既要尊崇法律規定,盡最大可能維護當事人合法權益,又要力求公允讓法院和被告都能接受。中捷股份案我沒有選擇復雜繁瑣的移動加權平均法計算買入平均價,在簡單加權的基礎上稍加變化,這樣的計算方法簡單易行,而且被告也認可了。
三、及時告知廣大股民主張權利
      由于信息不對稱,不少投資者雖然因虛假陳述受到了損失,但不知道炒股損失還能依法獲賠,更不知道可以通過訴訟索賠。虛假陳述賠償案件,律師更需要訴前介入,但律師和股民不能直接溝通,在委托關系建立之前,投資者與律師互不相識。如何建立一個與投資者溝通的平臺,是證券民事賠償案件解決的一大問題,在以往的案件中,只有不到1/5的投資者參加到訴訟中來,也就是說,絕大多數投資者都在不知不覺中放棄了索賠權利。中捷股份案的150余件案件基本都委托了律師代理,說明律師在虛假陳述索賠案件中起了很大作用。不過,同樣遺憾的事,很多投資者在媒體報道了中捷股份小股東獲賠的消息后,才知道自己也符合起訴條件,但這是訴訟時效已經期滿了,因為法律規定,超過訴訟時效,即便符合條件也不能勝訴。虛假陳述案件的訴訟時效為兩年,從行政處罰公告之日起計算。中捷股份是2008年7月1日作出的收到行政處罰公告,那么,到2010年7月1日,訴訟時效期滿,股民如果期滿再加入訴訟就打不贏官司了。
        在我國當前的法律狀況下,不采取集團訴訟的模式審理虛假陳述案件,這樣的遺憾不可避免。只是作為一名致力于維護股市投資者權利的專業律師來說,希望通過我們的努力,在以后類似的案件中盡可能去減少。
(完)
作者簡介:臧小麗律師,女,法學博士,中國股東維權網www.bjgnte.tw
創辦人,北京市盈科律師事務所律師,主要從事證券民事賠償、公司訴訟業務,辦公電話:010-57128755 郵箱:[email protected]
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