律師致金亞科技股民:莫浪費維權機會,勝訴概率很大!

  發布時間:2016-07-07 12:48:30 點擊數:
導讀:律師致金亞科技股民:莫浪費維權機會勝訴概率很大!13評論2016-02-2618:51:38來源:金融界網站作者:張仙投資快人一步限時免費送level2!北京盈科律師事務所律師臧小麗對金融界網站表示:“如果最后金亞科技被要求退市

北京盈科律師事務所律師臧小麗對金融界網站表示:如果最后金亞科技被要求退市,資不抵債,無力賠償投資者損失,投資者可以將上述證監會認定的虛假陳述行為人列為被告,他們會被要求與上市公司一起承擔連帶賠償民事賠償責任。

 

   作為首批在創業板上市的28家企業之一,金亞科技曾數度傳出被退市傳聞。不過這一次,是首次被證監會盯上。

  事件源頭始于201564日,金亞科技收到證監會的《調查通知書》,因公司涉嫌證券違法違規,被證監會立案調查。接下來的三個交易日其股票遭遇連續跌停,69日,金亞科技盤中臨時公告停牌并同時開啟自查。

  2016118日,金亞科技公布自查公告,就其自查發現的主要問題和原因進行分析。其實說白了就是,解釋一下2014年財報的造假行為和為什么造假,并對造假行為進行解釋。

  造假無底線

  下圖摘自金亞科技的自查公告,公告顯示其九大財務科目全體淪陷,涉及造假金額近12億元。

 

 

如果說公司經營活動過程中的財務科目更利于造假,貨幣資金一項應該屬于最容易被查也最不應該被造假的科目。

  一位資深財務人員對金融界網站表示,相對而言,貨幣資金是很容易被審計出來真偽的科目。只需要審計單位向銀行發詢證函,取得銀行對賬單,就可以獲得企業的真實貨幣資金資產。然而即使是這樣很容易被審計出來的科目,依然被虛增了2.2億元。談及造假手段,該財務人士表示,審計不到位,或者是金亞科技偽造了詢證函都有可能。而最終幕后的受益者,是金亞科技無疑。

  此外,其經過 調整之后的未分配利潤虧損2.82億。而除去出問題的2014年,其財報顯示,2011年以來,金亞科技業績持續下滑。其中2011年盈利4727.66萬元,2012年盈利2939.91萬元,2013年虧損1.21億元。

  上述財務人士表示,未非配利潤反映的是上市公司累積未分配利潤或累計虧損。加上持續下滑的業績,說明金亞科技經營狀況堪憂。

  投資者損失慘重

  停牌前重倉金亞科技的投資者就跟著倒霉了。這其中,包括16只基金和100余只理財產品。

  連日來,重倉金亞科技的基金紛紛調整了對金亞科技的最新估值,其中富國基金的調整幅度最大,將其估值從去年四季度的34.51元下調到8.8元,砍掉的估值超7成。

  伴隨著上一輪牛市,金亞科技股價亦一路飆升,從去年2月份的15元左右一路最高漲至68.3元。停牌之前,即使遭遇3個跌停,金亞科技當時股價仍高達44.95元。就此看,基金的持倉成本不會很低。如今被下調到僅8.8元,其復牌之后的走勢不容樂觀。

  富國基金策略部總監馬全勝對金融界網站表示,對這種事件,作為基金,最針對性的應對就是下調估值,保護持有人利益。但是基金持倉的成本不一,各自損失也難以統計,只能通過組合投資來挽回損失。

  而對散戶來說,就是刀刀見肉了。

  律師:投資者通過法律維權勝算很大

  對金亞科技的財務造假的判斷,目前只是來自于其自身公告和市場猜測,一切尚需等待證監會的正式調查報告和處罰決定。一旦證監會認定其確實違規,無論其最終是否會被退市,投資者都有權向其發起索賠。北京盈科律師事務所律師臧小麗對金融界網站表示。

  而投資者發起索賠需要具備什么條件?要經歷怎樣的法律程序?賠償金額又該如何界定?(以下內容根據臧小麗律師采訪整理

  原告:股民

  被告:上市公司以及證監會認定的虛假陳述行為人(一般為上市公司實際控制人、控股股東、中介機構、被證監會認定有責任的高管等)

  如果最后金亞科技被要求退市,資不抵債,無力賠償投資者損失,投資者可以將上述證監會認定的虛假陳述行為人列為被告,他們會被要求與上市公司一起承擔連帶賠償民事賠償責任。

  起訴案由:證券虛假陳述責任糾紛

  投資者需要具備的條件

  1、證監會公布正式的關于金亞科技違規行為的調查報告和處罰決定。

  2、買入賣出該股票的時間要符合條件。

  買入時間:在虛假陳述實施日以后,虛假陳述揭露日以前買入(該時間需要法院根據證監會最終調查報告來確定);

  賣出時間:在虛假陳述揭露日以后賣出,或一直未賣出(201564日,金亞科技發布公告稱,被證監會立案調查,該日期最終被法院認定為金亞科技虛假陳述揭露日的可能性比較大)。

  也就是說,在法院認定的虛假陳述實施日到201564日之間買入金亞科技股票的投資者,并在此期間沒有賣出的,都有向其發起索賠的權利。但如果是虛假陳述日之前買入,即使一直沒有賣出,其參加虛假陳述索賠,獲賠的概率也比較低。

  3、在訴訟時效屆滿之日前加入訴訟。

  從違法行為人行政處罰被公布之日或刑事判決生效之日起計算兩年之內是有效期。具體地說,分兩種:如果是行政處罰類的虛假陳述,就從行政處罰被公布之日起兩年;如果是刑事判決類的虛假陳述,就從刑事判決生效之日起計算兩年內。參加索賠不能超過規定的訴訟期限,超過期限即使符合條件也不能獲賠。

  賠償金額如何計算

  股民可以主張的賠償金額包括三部分:包括投資差額損失、傭金及印花稅損失,以及相應的銀行同期活期存款利息損失。這三塊中,金額最大的就是投資差額損失。那么,如何計算投資差額損失呢?

  1、如果投資人上市公司違法行為揭露后并且基準日之前賣出股票,計算方法為:(買入成本賣出成本)*股票數量 = 投資差額損失

  2、如果投資人上市公司違法行為揭露之后一直持有股票沒有賣出,或者基準日之后賣出股票,計算方法為:(買入成本基準價)*股票數量=投資差額損失

  這個基準價是指,假陳述揭露日至基準日期間,每個交易日收盤價的平均價格。確定基準日往往是從虛假陳述揭露日(比如,以201564日)算起,到金亞科技股票換手率達到100%的那天,就是基準日,按照這些交易日收盤價算出來的股價平均值就是基準價。需要提醒投資者的是,基準日之后股票的漲跌幅都不納入計算范圍。

  值得注意的是,金亞科技停牌的時間正好是股災發生的時間,法院在確定最后的賠償金額的時候,可能會考慮這個因素。

  臧小麗最后提醒投資者,按照我國法律規定,投資者必須要主動參與到訴訟當中,才能獲得最終的賠償,如果沒有參與,即使符合條件,也不能獲得賠償。很多股民由于信息閉塞,不知道自己有要求賠償的權利或者沒有及時起訴而錯過了獲賠的機會。不僅如此,證券民事賠償訴訟專業性強,涉案人數廣,程序復雜,要到上市公司所在地的人民法院辦理。從時間成本、經濟成本和專業成本考慮,都不適合投資者自行訴訟,往往需要委托專業證券民事賠償律師辦理。

  上海明倫律師事務所王智斌對媒體透露,目前為止,已經有近200位金亞科技的投資者進行了前期的準備工作,證監會下發處罰之后,就會進行民事訴訟,以虛假陳述的案由進行索賠。

  金亞科技相關責任人或將逃脫刑事責任

  對金亞科技這種嚴重的財務造假行為,是應該被退市的,而監管層往往基于社會穩定等因素不讓它退市,但是相關責任人的責任是一定要追究的。北京問天律師事務所主任張遠忠對金融界網站表示。

  張遠忠稱,這種嚴重財務造假的追責主體一般有三方面,除了監管層最終下發的行政處罰決定和投資者的民事追責賠償,金亞科技的相關責任人也理應被移送司法部門追究其刑事責任。

  但臧小麗律師表示,從以往案例分析,如果是公司在上市期間進行財務造假,公司法人或者實際控制人被判處刑責的可能性大,從目前的案例看,被判處刑責的,也主要是這一類。但是如果沒有上市造假,僅僅是上市以后的信息披露造假,雖然嚴格來說是觸犯《刑法》的,但是在實操中,被追究刑責的案例還是很少。

  金融界網站聯系的多位律師均表示,當前一切都需要等待證監會最終的調查報告和處罰決定。 證監會的調查結論既是股民主張賠償的前提和基礎,也與法院最終判決哪些股民可以獲得賠償有關系。臧小麗律師稱。

  懲治上市公司財務造假需要立體防治

  在實際操作中,不僅被追究刑責的相關責任人不多,即使有處罰,也并不重。張遠忠介紹稱,按照我國目前法律規定,對涉嫌財務造假行為相關責任人處以5年及以下監禁和60萬的罰款。

  有媒體梳理2013年至2015年證監會行政處罰決定書發現,2015年證監會下發64張判決書,涉及財務造假的上市公司達10家,而三年間,242張處罰決定書中有35家上市公司牽涉財務造假。

  而35家涉事上市公司中,證監會對其中32家公司罰款均不超過60萬元,除2家主要責任在評估機構和會計事務所的上市公司,僅海聯迅一家公司受到重罰,被罰882萬元,實控人被罰1203萬元。

  對此,中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求近期表示,當前證券市場對信息披露方面處罰力度是不夠的。所以,這需要在《證券法》和未來《刑法》修改過程中,對這類違規違法的行為所付出的代價,肯定是要大幅度的提高。

  張遠忠援引美國世通公司財務造假案例稱,四通公司財務造假發生后,美國修改相關法律,將對個人的罰款提高到500萬美元,而且相關責任人最高會被處以終身監禁。我們應該首先在立法層面上加大對造假行為的處罰。

  其次,需要監管層和司法機關聯動。司法機關不能認為是監管層的事情就不管,監管層該移送司法機關也要及時移送,加強聯動。

  第三,當前證監會的行政執法權配置太輕太少,調查手段也受到掣肘,不利于打擊違法違規行為,下一步在進行行政體制改革時,要對證監會的權力配置進行調整。

 

 

附:金亞科技虛假陳述投資者維權律師聯系方式

聯系人:臧小麗律師,法學博士

電話:010-57128755

手機:1369 153 1620(可加微信)

郵箱:[email protected]

網站:股東維權網

網址:www.bjgnte.tw

單位名稱:北京市盈科律師事務所

地址:北京市朝陽區東四環中路76號大成國際中心C座6層

郵編:100124

 

 

 

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